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理財達人秀 · 2026-07-16

【理財達人秀】台積法說利多不夠 跌就買？資本支出640億 設備好戲？台燿跌停南亞科摔 撿誰？搶特化商機 隱藏版台塑？｜李兆華、蔡明翰、廖婉婷、陳唯泰2026.07.16【電視完整版】

台積電法說會公佈第二季財報表現亮眼，呈現三率三升，且全年營收預估上修至成長四成以上，然而因市場預期過高及毛利率微幅下調，導致夜盤與ADR大跌。分析師蔡明翰認為台積電基本面與長線趨勢並未改變，資本支出上修將直接利多半導體設備與耗材族群，建議在台積電震盪整理時逢低佈局設備股。廖婉婷則指出，上游原物料漲價導致PCB與記憶體等族群呈現「中游利多、下游利空」的兩極化表現，建議避開高檔股，關注利空出盡的低檔股。陳唯泰看好ASIC自研晶片大趨勢，台積電作為四大CSP自研晶片的唯一晶圓代工夥伴，長線最受惠，並看好特化商機在台積電2奈米量產及資本支出擴大下的成長潛力。

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提及個股 25

環球晶6488
1370.00
矽晶圓 蔡明翰 中性
基本面
屬於落後補漲性質，缺乏實質數字支撐，若要減碼會優先選擇此檔。
台積電2330
2470.00
半導體 蔡明翰 看多
三個月 基本面
第二季財報優於預期，全年營收上修至成長四成以上，長線EPS預估持續走高，短線回檔為預期過高所致，基本面無虞。
帆宣6196
590.00
半導體設備 蔡明翰 看多
三個月 基本面技術面
營收表現強勢且有實質獲利支撐，股價回檔至月線是長線佈局的良好機會。
昇陽半導體8028
350.00
半導體設備 蔡明翰 看多
三個月 基本面技術面
營收表現強勢且有實質獲利支撐，股價回檔至月線是長線佈局的良好機會。
京鼎3413
382.00
半導體設備 蔡明翰 看多
週 技術面籌碼面
股價位階較低，近期資金剛開始流入，短線具備較強的補漲機會。
川湖2059
8655.00
AI 蔡明翰 看多
基本面
具備實質的獲利與數字支撐，相較於落後補漲股更具投資價值。
南亞科2408
439.00
記憶體 廖婉婷 中性
三個月 基本面技術面
第三季報價漲勢趨緩，股價將在較大的箱型區間內震盪，但第三季獲利仍會優於第二季。
力積電6770
76.50
記憶體 廖婉婷 看多
基本面消息題材
除了記憶體需求外，還受惠成熟製程漲價及與美光合作的題材，股價表現相對強勁。
國巨*2327
776.00
被動元件 廖婉婷 中性
基本面技術面
產品線較為複雜，MLCC純度不如禾伸堂，受整體供過於求影響，股價跌幅較深。
禾伸堂3026
766.00
被動元件 廖婉婷 看多
三個月 基本面技術面
MLCC純度高，且受惠於Power架構升級帶動電的需求量增加，長線需求看好，股價相對抗跌。
台達電2308
1905.00
電源供應器 廖婉婷 中性
月 基本面技術面
身為下游廠商，承受上游原物料漲價成本，第二季毛利率面臨下修壓力，但第三季有機會小幅上修打底。
鴻海2317
242.50
AI 廖婉婷 中性
基本面籌碼面
位處下游承受成本壓力，且受Rubin晶片可能延遲的市場傳言影響，面臨法人調節賣壓。
台燿6274
1295.00
PCB 廖婉婷 中性
籌碼面技術面
雖然第二季財報預期良好，但因先前漲幅已大，面臨法人獲利了結的提款壓力，股價走勢偏弱。
德律3030
310.00
PCB 廖婉婷 看多
月 基本面技術面
第二季毛利率跳升幅度超乎預期，獲利大幅上修，吸引資金從其他高檔CCL股轉入。
金像電2368
1005.00
PCB 廖婉婷 看多
三個月 基本面技術面
第二季財報可能因上游漲價而低於預期，但股價已提前修正，且切入AI PCB新產品，稼動率提升，利空出盡後有望逆轉。
臻鼎-KY4958
578.00
PCB 廖婉婷 看多
三個月 基本面技術面
雖然傳統PCB受害，但ABF載板漲價且具備四大題材，第二季財報預期優於市場想像，股價修正後具備吸引力。
台積電2330
2470.00
半導體 陳唯泰 看多
三個月 基本面
四大CSP大廠自研晶片（ASIC）的晶圓代工夥伴全部指向台積電，台積電是自研晶片大戰下的最大贏家。
世芯-KY3661
3770.00
IP/ASIC 陳唯泰 看多
三個月 基本面籌碼面技術面
6月營收雙增，亞馬遜3奈米AI晶片量產出貨，下半年開發2奈米晶片，大戶持股增加，股價回測年線是低接機會。
貿聯-KY3665
1955.00
連接器 陳唯泰 看多
三個月 基本面籌碼面技術面
6月營收創歷史新高，下半年高毛利主動電纜出貨，大戶持股回補，股價回測季線與半年線有撐。
英業達2356
60.70
AI伺服器 陳唯泰 看多
三個月 基本面籌碼面技術面
伺服器業務大幅躍升，全年營收佔比有望跨越50%，高單價AI機櫃在美廠陸續出貨，投信持續加碼，股價抗跌。
台塑1301
65.60
特用化學品 陳唯泰 看多
三個月 基本面技術面
積極轉型電子級特化，與日商合作拓展半導體化學品，第二季獲利明顯成長，股價處於低檔。
台化1326
68.90
特用化學品 陳唯泰 看多
三個月 基本面技術面
積極轉型電子級特化，第二季獲利明顯成長，股價處於低檔。
上品4770
226.50
特用化學品 陳唯泰 看多
三個月 基本面籌碼面技術面
受惠先進製程對高純度化學品輸送設備需求，在手訂單達38億，下半年陸續認列，外資轉為買超。
永光1711
43.90
特用化學品 陳唯泰 看多
三個月 基本面技術面
具備碳化矽基板研磨液與FOPLP光阻劑題材，電子化學品事業顯著成長，股價修正至季線與半年線具吸引力。
新應材4749
860.00
特用化學品 陳唯泰 看多
三個月 基本面技術面
2奈米GAA製程光阻劑與相關檢測清洗液出貨，預計2027年完成客戶驗證，股價修正至年線具備長線投資價值。

族群／題材觀點 4

半導體設備
台積電資本支出上修至600-640億美元，設備股長線趨勢看好，應把握台積電震盪整理時逢低佈局，切勿追高。
蔡明翰 看多
記憶體
第三季報價漲幅趨緩，股價會先反應漲不動而回檔，但長線獲利仍往上，預期呈箱型震盪。
廖婉婷 中性
被動元件
整體產業仍供過於求，僅有特定小區塊（如MLCC）出現漲價，需選擇純度高的個股。
廖婉婷 中性
特用化學品
受惠台積電資本支出擴大與2奈米量產，且產品各有特色不互相搶單，毛利率高且穩定。
陳唯泰 看多